原油库存超预期骤降，贸易乐观情绪助推油价站稳 60 美元

周四（北京时间10月30日）亚市早盘，现货黄金交投于3950美元/盎司附近，金价周三大幅收窄涨幅，尽管美联储如市场预期宣布降息25个基点，但金价最初的乐观情绪很快被主席鲍威尔的谨慎言论所冲淡；美原油交投于60.18美元/桶附近，油价周三上涨，此前数据显示上周美国原油和燃料库存降幅超过预期，美国总统特朗普对贸易会谈持乐观态度，这有助于缓解经济紧张情绪。

油价周三上涨，此前数据显示上周美国原油和燃料库存降幅超过预期，美国总统特朗普对贸易会谈持乐观态度，这有助于缓解经济紧张情绪。布伦特原油期货上涨0.8%，报收于每桶64.92美元；美国原油期货上涨0.6%，报收于60.48美元。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存降幅均超过分析师预期。数据显示，原油库存减少了近700万桶，远远超过了预测的21.1万桶的降幅。

Price Futures Group分析师Phil Flynn在报告发布后说道，"哪里过剩了？供应过剩越是不出现，我们就越会怀疑它是否存在。"

对贸易谈判的乐观态度和与韩国达成的协议，有助于缓解人们对特朗普关税和贸易战导致经济活动下滑的担忧，近几个月来，关税和贸易战引发了人们对石油需求的担忧，并拖累了大宗商品价格。不过，全球经济前景仍受到其他问题的困扰。意见分歧的美联储周三如预期降息 25 个基点，但主席鲍威尔在会后的评论中对未来持谨慎态度。四位了解会谈情况的消息人士称，全球最大的产油国集团OPEC+倾向于在 12 月份小幅增产，其中两位消息人士称将增产 13.7 万桶/日。

周三美股市场呈现分化格局，道指在美联储降息后意外收跌，标普500几近收平，而纳斯达克则在人工智能热潮推动下再创新高。道琼斯工业指数下跌0.16%，报47632.00点；标普500指数下跌0.30点，报6890.59点；纳斯达克指上涨0.55%，报23958.47点。

美联储如期降息25个基点，将利率区间下调至3.75%-4.00%，这本应提振市场情绪。然而鲍威尔随后的表态给市场的乐观预期泼了冷水——他明确表示12月再次降息"远非板上钉钉"。这番鹰派言论立即引发市场重新定价，交易员对12月降息的押注概率从85%骤降至62%。

在这场政策与市场的博弈中，英伟达成为最耀眼的明星。这家AI芯片制造商股价收涨3%，市值历史性地突破5万亿美元大关，今年累计涨幅已超过50%。它的强势表现不仅带动纳斯达克指数逆势上扬，更彰显出人工智能题材仍在持续引领市场风向。

企业财报方面呈现冰火两重天。工业巨头卡特彼勒因盈利超预期而股价大涨11.6%，而盘后公布的科技巨头业绩则出现明显分化：Alphabet因AI需求强劲而上涨5%，微软却因创纪录的AI基础设施支出引发担忧下跌1%，最惨淡的当属Meta，因160亿美元一次性费用和明年资本支出激增的预告，股价盘后重挫逾8%。

尽管美联储的谨慎态度给市场带来短期波动，但基本面依然坚实。数据显示，本财报季约84.2%的企业盈利超预期，高于历史平均水平。正如市场专家所言，降息决策固然重要，但最终推动股市长期表现的仍是企业盈利这个硬指标。当前市场正处在政策预期与企业基本面的微妙再平衡过程中。

金价周三大幅收窄涨幅。尽管美联储如市场预期宣布降息25个基点，将利率下调至3.75%-4.00%的区间，但金价最初的乐观情绪很快被主席鲍威尔的谨慎言论所冲淡。

现货黄金最终收报每盎司3964.39美元，日内仅上涨0.3%，远低于盘初一度飙升2%的高点。12月交割的美国黄金期货则收高0.4%，报每盎司4000.7美元。此番走势的转折点在于鲍威尔在新闻发布会上明确表示，“在12月会议上进一步降息绝非板上钉钉”，并强调政策并未走在预设的轨道上，揭示了美联储内部对于未来路径存在显著分歧。

市场对此做出了迅速反应。分析师彼得·格兰特指出，黄金对鲍威尔试图收回12月降息预期的举动做出了合乎逻辑的回应。随着联邦基金利率期货市场对年底降息的押注大幅削减，美元获得支撑，而对以美元计价的黄金则构成压力。这一回调使得黄金本周迄今跌幅超过3%，部分原因也在于全球贸易紧张局势出现缓和迹象，尽管今年以来金价仍累计上涨了51%，并在不久前创下历史新高。在其他贵金属市场，现货白银表现亮眼，上涨1.7%；铂金与钯金也分别录得0.6%和1.9%的涨幅。

美元周三全线上涨，主要得益于美联储主席鲍威尔成功扭转了市场对12月再度降息的强烈预期。尽管美联储如市场所料宣布降息，但此次决策内部出现了显著分歧：理事米兰主张应更大幅度地降低借贷成本，而堪萨斯城联储总裁施密德则坚持在通胀持续的情况下不应降息。这种鹰派异议凸显了美联储内部的政策分歧，为鲍威尔释放谨慎信号提供了依据。

鲍威尔明确表示，美联储官员对未来路径难以达成共识，市场不应假设年底必定再次降息。这一表态立竿见影，市场对12月降息的预期概率从当日早间的约85%骤降至62%。与此同时，美联储宣布将重新开始有限购买公债，以缓解货币市场流动性趋紧的压力。

在此背景下，美元指数显著上涨0.63%，报99.28。主要货币对美元普遍走弱：欧元下跌0.56%，报1.1585美元；日元兑美元下跌0.56%，报152.86日元，尽管早些时候因美国财长贝森特敦促日本政府给予央行加息空间而一度走强。

英镑成为当日表现最弱的货币之一，兑美元下跌0.9%，报1.3151美元，触及五个半月低位。市场对英国央行下周降息的预期持续升温，因近期数据显示英国劳动力市场出现缓和迹象，通胀率也意外持稳，这为央行放宽政策创造了条件。高盛已相应调整预期，预计英国央行将在下个月采取降息行动。

加元当日走势相对平稳，此前曾触及一个月高点。加拿大央行如期降息，但同时暗示除非经济前景发生变化，否则这可能是本轮降息周期的终点。